Fusões e aquisições: o que é, como funciona?

Os termos fusões e aquisições fazem parte do mundo corporativo e jurídico. Eles são oriundos da expressão em inglês merges and acquisitions (M&A) e indicam transações financeiras de grande porte para promover a integração entre companhias ou a compra de uma organização.

É importante compreender como funcionam essas operações antes de iniciar uma negociação. Afinal, o processo é burocrático e demanda muitas análises prévias. A seguir, explicamos como funciona.

Diferença entre fusões e aquisições de empresas

Os dois conceitos geram impactos para a empresa, os colaboradores e para a situação financeira do empresário. Por isso, é necessário conhecer cada um antes de realizar um investimento como esses.

Fusões

Essa é uma prática realizada, geralmente, por grandes corporações com o objetivo de expandir o mercado e ganhar mais força diante dos concorrentes. Nesse caso, é realizada uma reorganização da empresa para dar início a uma sociedade.

No Brasil, organizações conhecidas pelo público se uniram e hoje conquistaram a liderança em alguns segmentos. Entre os exemplos estão a BRF, formada pela união da Sadia e Perdigão, e o Itaú Unibanco, criado a partir da integração dos dois modelos de negócio (Itaú e Unibanco).

Aquisições

Este método de investimento é mais comum, pois é quando o proprietário (ou grupo societário) de uma companhia adquire outra e passa a ter decisões sobre ela. Logo, a empresa recebe uma nova diretoria e pode passar por mudanças em seus processos.

A grande diferença, neste caso, é a possibilidade de manter a organização com o mesmo nome e atividade. Um exemplo desse tipo de negociação foi a venda do HSBC ao Bradesco.

Quais são as etapas envolvidas nas fusões e aquisições de empresas?

Diante de uma decisão tão importante para o empresário que dedicou anos de sua vida à construção de uma marca sólida no mercado, é necessário avaliar muitos fatores antes de efetuar a fusão ou venda de uma empresa. Veja:

Análise interna e externa

A primeira etapa do trabalho de assessoria consiste em uma análise do mercado interno como:

• aspectos financeiros da companhia;
• dados sobre fornecedores e clientes;
• ciclo de vida do produto;
• estratégias de marketing aplicadas;
• perspectivas de vendas;
• potencial de crescimento;
• credibilidade no mercado.

Também faz parte desse processo uma verificação de todas as documentações legais da organização, como licenças e alvará de funcionamento. Ainda é imprescindível realizar uma análise sobre as declarações fiscais e realizar as devidas regularizações, quando necessárias.

Além disso, determina-se um roadmap para traçar as etapas da negociação e os processos que serão instaurados após a compra ou venda da empresa.

O profissional também faz uma análise sobre os aspectos externos que podem influenciar na continuidade ou não do negócio como: cultura, política, economia e tecnologias envolvidas.

Due Diligence e auditorias  

Após avaliar o cenário da companhia, o assessor jurídico faz uma análise sobre o preço ideal para a compra ou venda da empresa. A ideia é dar segurança ao processo e apresentar um valor justo, evitando prejuízos aos envolvidos.

Também é necessário fazer uma comparação dos dados apresentados para verificar se não há inconsistências legais e contábeis, bem como analisar se realmente vale a pena continuar com o processo.

Negociação

Esta etapa compreende a busca de investidores interessados em adquirir o negócio, bem como o esclarecimento de informações e apresentação dos números correspondentes ao faturamento, giro de caixa, potencial de vendas.

Quando um investidor sinaliza interesse na organização, são realizados os procedimentos jurídicos envolvendo questões como:

• termo de confidencialidade;
• memorando com a descrição de todas as informações apresentadas;
• elaboração do contrato de compra e venda.

Também é necessário definir as formas de aquisição e sucessão de passivos para evitar qualquer problema após a assinatura do contrato, bem como realizar um acordo entre os acionistas para ninguém se sentir prejudicado.

Por que buscar uma assessoria especializada em direito empresarial?

Realizar o processo de merge and acquisition exige muitos trâmites burocráticos, análises e comprovações de documentações entre as partes. Há também uma preocupação com a situação financeira dos acionistas e com os resultados da auditoria.

Portanto, isso demanda um conhecimento técnico jurídico, análise global sobre o mercado e habilidade de negociação. Afinal, o comprador exigirá um processo transparente para saber o que encontrará na hora que assumir a companhia.

O escritório de Advocacia Empresarial Sander & Cella – Advogados, está localizada em Chapecó – Santa Catarina e possui uma equipe especializada de advogados, economistas, contadores e administradores, com expertise em atuar em Fusões e Aquisições. 

Converse com nossos advogados e esclareça suas dúvidas.

Este artigo trouxe esclarecimentos para você? Aproveite a visita ao nosso blog e compreenda o que é o serviço de Family Office!